La reforma tributaria podría costarle 200.000 millones a EPM
Luis Guillermo Vélez Álvarez
Economista
A juicio de los expertos, una de las mayores deficiencias
del actual régimen tributario es su alta dependencia del recaudo proveniente de
las empresas. La nueva reforma tributaria (RT) busca elevar la carga de las personas
naturales relativa a la de las empresas, la cual, no obstante, aumenta en
términos absolutos, como quiera que el 20% de los 25 billones pesos que se trata
de recaudar provendría de ellas.
En efecto, con relación a las empresas, lo más
significativo de la RT es la eliminación de algunos incentivos – exenciones,
descuentos y tarifas reducidas – al tiempo que mantiene la tarifa general de
renta actual, 35%, extraordinariamente elevada en el contexto internacional.
Por esa razón, los impuestos de muchas empresas aumentarán de forma
significativa y ese es el caso de Empresas Públicas de Medellín (EPM).
Los impactos más importantes de la RT sobre EPM tienen
que ver con los siguientes puntos:
1. Supresión del descuento de 50% del Impuesto de
Industria y Comercio (ICA).
2. Aumento de la tarifa del impuesto de ganancia
ocasional.
3. Supresión del incentivo a Mega Inversiones.
Descuento del ICA. Actualmente el 50% del ICA es descontable del
impuesto de renta, según lo dispone el artículo 115 del Estatuto Tributario
(ET). El artículo 12 de la RT deroga esa disposición de tal suerte que la
totalidad del ICA solo será deducible de la renta gravable. Este cambio elevaría
significativamente el impuesto a cargo de EPM. En efecto, en 2021, EPM pagó ICA por 25.000
millones de pesos de los cuales se descontó la mitad – 12.500 millones – del
impuesto de renta de 2022. Sin ese descuento EPM habría pagado 22.900 millones
más[1].
Ganancia ocasional. En el artículo 17 de la RT, modificatorio del
artículo 313 del ET, eleva de 10% a 30% el impuesto a las ganancias ocasionales
para las empresas. En lo inmediato, esto puede afectar transacciones como la
venta de las participaciones en UNE y en ISA.
En libros, la participación en UNE tiene un valor de 2,3 billones de
pesos. Se ha estimado que podría venderse por 2,5 billones, lo cual arrojaría
una ganancia ocasional de 200.000 millones. Con la RT, el impuesto de ganancia
ocasional pasaría de 20 mil millones a 60 mil millones.
Mega Inversiones. La RT deroga el artículo 235 – 3 del ET, el cual establecía
un incentivo - tarifa de renta reducida de 27% - a las llamadas Mega
Inversiones, las superiores a 30 millones de UVT y que generaran 400 empleos.
EPM habría podido hacer uso de este beneficio en el caso de las cuantiosas
inversiones – 2 billones en cinco años - que debe realizar en AFINIA. Un
cálculo a mano alzada indica que ese incentivo habría significado para EPM un menor
pago de impuestos por 160.538 millones de pesos en 2022.
Todo lo que se paga de más en impuestos se traduce, finalmente,
en menores transferencias para el Municipio o mayor endeudamiento de EPM para
financiar sus inversiones. Si no se quiere afectar el flujo de caja de la Empresa,
las transferencias tendrían que reducirse en 20%. Ojalá la bancada antioqueña
en el Congreso tenga en cuenta esos impactos y busque defender el interés de
Medellín y Antioquia en el trámite de la reforma tributaria.
LGVA
Agosto de 2022.
[1] El impacto total (IT) del cambio se
calcula así:
I1 = (B – 0,5*ICA) *t – 0,5*ICA
I2 = (B – ICA) *t
AI =
I2 - I1
AI =
- 0,5*ICA*t + 0,5*ICA
IT =
AI + 0,5*ICA
I1 :
Impuesto de renta de EPM con ICA descontable en 50%.
I2 : Impuesto
de renta de EPM con ICA no descontable.
AI :
aumento del impuesto.
B:
Renta gravable.
t :
tarifa de renta de 35%